Warszawa, 22.10.2024 (ISBnews) – Wartość pierwotnych ofert publicznych (Initial Public Offering – IPO) przeprowadzonych na europejskich giełdach w III kwartale br. wyniosła 0,3 mld euro, co oznacza spadek o 92% r/r. W Warszawie w III kw. było pięć IPO wobec trzech rok wcześniej, a wszystkie debiuty miały miejsce na rynku NewConnect. Łączna wartość przeprowadzonych transakcji wyniosła 24,9 mln zł (5,8 mln euro), co oznacza niemal trzykrotny wzrost w porównaniu do analogicznego okresu 2023 r., wynika z raportu firmy PwC.
Według raportu “IPO Watch EMEA” wśród pięciu przeprowadzonych na rynku NewConnect debiutów największymi były: Mentzen, spółka oferująca usługi księgowe, doradztwo podatkowe i prawne dla przedsiębiorstw, której oferta wyniosła 12,6 mln zł (2,9 mln euro) oraz Lichthund, firma z branży gier wideo – wartość oferty wyniosła 6,8 mln zł (1,6 mln euro).
“III kwartał 2024 roku na GPW odbił się bez echa, ale różnił się od poprzednich tym, że w końcu zaczęto mówić o konkretach, czyli o IPO Żabki, na którą zwrócona była cała uwaga rynku. Bez wątpienia było to jedno z najbardziej oczekiwanych wydarzeń tego roku. Duże zainteresowanie tą transakcją jest pozytywnym znakiem wskazującym m.in. na to, że po stronie inwestorów jest kapitał oraz chęć jego zainwestowania w dobrze przygotowane i zarządzane aktywa, bez względu na branżę. Warto przy tym podkreślić, że IPO tej skali wymaga gruntownego przygotowania po stronie emitenta i wysiłku włożonego w zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych. Należy zatem zachować ostrożność przy formułowaniu szybkich konkluzji i wniosków, że IPO Żabki automatycznie wywoła ‘efekt kuli śnieżnej’ i czeka nas wysyp nowych transakcji. Natomiast mam nadzieję, że transakcja Żabki zainspiruje innych kandydatów do solidnych przygotowań do IPO i pozwoli realnie patrzeć na możliwości pozyskania dodatkowego kapitału (lub exitu) poprzez GPW” – powiedział wicedyrektor PwC Polska w zespole ds. rynków kapitałowych Kamil Wardzyński, cytowany w komunikacie.
Zgodnie z raportem, na europejskim rynku IPO w III kwartale 2024 roku odnotowano istotny spadek aktywności kontrastujący ze wzrostami odnotowanymi w I półroczu br. (spadek wartości IPO do 0,3 mld euro w porównaniu do 6,6 mld euro w II kwartale 2024 r.). Od lipca do września br. na europejskich giełdach zadebiutowało 8 spółek, w porównaniu z 23 debiutami w poprzednim kwartale oraz 16 debiutami w analogicznym okresie poprzedniego roku. Wybory w Europie, nadchodzące wybory w USA oraz zmiany regulacyjne w Wielkiej Brytanii zakończone latem, przyczyniły się do zmniejszonej aktywności podczas sezonu letniego na rynku europejskim. Natomiast we wrześniu rozpoczęło się kilka dużych IPO, które przetestują apetyt inwestorów w IV kwartale 2024 roku co także przełoży się na ocenę dalszych możliwości przeprowadzenia transakcji na początku 2025 roku. Wśród wspomnianych i rozpoczętych w III kwartale dużych IPO, trzy z nich to spółki portfelowe funduszy private equity – Springer Nature (Frankfurt), Europastry (Madrid Stock Exchange – oferta została ostatecznie odwołana), oraz oferta Żabki z rodzimego rynku polskiego (zakończona debiutem 17 października).
“Liczba oraz wartość ofert na europejskich rynkach w III kwartale była najniższa od lat, jednak nie oznacza zupełnego zastoju aktywności w zakresie IPO. Mimo zmian regulacyjnych i kalendarza wyborczego, wrześniowe zapowiedzi dużych międzynarodowych IPO wskazują, że spółki oraz sponsorzy (przede wszystkim fundusze private equity) nie odłożyły planów debiutu, a poświęciły letnie miesiące na przygotowanie i finalizację transakcji. Uplasowane z sukcesem oferty i rosnąca wycena spółek (w dniu debiutu oraz po nim) będą miały z pewnością pozytywny wpływ na pobudzenie rynku IPO. Jednak ze względu na wciąż niezakończony kalendarz wyborczy na ten rok, zauważalny istotny wzrost aktywności i pojawienie się większej liczby emitentów na europejskich parkietach prawdopodobne jest raczej w przyszłym roku niż w końcówce 2024 r.” – dodał partner PwC Polska w zespole ds. rynków kapitałowych Bartosz Margol.
Począwszy od I kwartału 2024 roku, raport IPO Watch Europe został zastąpiony przez IPO Watch EMEA, który w ramach analizy rynku IPO, poza Europą, obejmuje także regiony Bliskiego Wschodu oraz Afryki. Raport IPO Watch EMEA obejmuje debiuty na głównych giełdach w regionie EMEA (włączając w to giełdy w Unii Europejskiej, Wielkiej Brytanii, Islandii, Norwegii, Turcji, Serbii, Szwajcarii, Bliskiego Wschodu oraz Afryki) i jest publikowany kwartalnie. Raport obejmuje wyłącznie oferty o wartości powyżej 5 mln USD, dane nie obejmują debiutujących na giełdach funduszy zamkniętych, firm zajmujących się rozwojem biznesu (tzw. Business Development Companies) oraz transakcji na rynkach nieregulowanych.
(ISBnews)
