Pfizer, opóźniony na rynku terapii do leczenia otyłości i cukrzycy, dokonał jednego z najciekawszych przejęć wchodząc zarazem na ten rynek z lekiem nowej generacji, który, jeśli pomyślnie przejdzie badania kliniczne, stanie się dużym wyzwaniem dla konkurencji – Novo Nordisk i Eli Lilly.
Przejęcie, jak na segment wielkich koncernów farmaceutycznych, nie zdumiewa – jego wartość wynosi 4,9 mld dolarów. Istotne jest jednak co za nim stoi – Pfizer ogłosił, że kupi Metserę, producenta leków kardiometabolicznych, zyskując spore portfolio długo działających leków do iniekcji w popularnych kategoriach, jak GLP-1 i amyliny. Obecna transakcja to jednak największe przejęcie w sektorze leczenia otyłości i jedna z nielicznych od czasu serii przejęć w 2023 roku, które miały miejsce w Roche, Lilly i Novo.
Tym samym Pfizer otrzymuje najbardziej zaawansowany lek Metsery – agonistę receptora GLP-1 o nazwie MET-097i – znajdujący się w fazie 2b badań klinicznych. Jak poinformował koncern w osobnej prezentacji, MET-097i podawany raz w tygodniu ma wejść w fazę 3 w pierwszej połowie przyszłego roku, a formulacja leku do podawania raz w miesiącu ma rozpocząć się w drugiej połowie 2026 roku. Metsera prowadzi również prace nad peptydami doustnymi.
Umowa ma być sfinalizowana w IV w. br., zaś Pfizer zapłaci 47,50 dolara za akcję w pierwszym etapie, jeśli zaś dwa nowe leki Metsery zostaną zatwierdzone przez FDA, a MET-097i wejdzie do fazy 3 badań klinicznych wówczas dołoży do tego po 22,5 dolara za akcję. Te informacje już spowodowały wzrost notowań Metsery o 60%.
Jak stwierdził Carter Gould, analityk funduszu Cantor, portfolio Metsery jest „jednym z atrakcyjniejszych portfeli leków na otyłość o średniej kapitalizacji napędzanym głównie przez analog amyliny MET-233i, uzupełniony o szeroki zestaw GLP-1, który można podawać w różnych odstępach czasu”.
„Umowa ma sens strategiczny, natychmiast przywraca Pfizerowi znaczenie w leczeniu otyłości i daje firmie wiele możliwości działania w kontekście rozwoju w późnej fazie” – napisał Gould w notatce do klientów. Jak dodał, głównym wyzwaniem będzie dogonienie liderów rynku, firm Novo Nordisk i Eli Lilly, które intensywnie pracują nad rozwojem następczych leków GLP-1.
Pfizer miał już w toku zaawansowane badania nad doustnym lekiem GLP-1, ale działania niepożądane spowodowały na początku tego roku zawieszenie prac. Firma nadal prowadzi kilka projektów terapii leczenia otyłości, w tym doustnego antagonistę receptora GIP fazy II znany jako PF-07976016 oraz lek biologiczny fazy I o nazwie PF-07999415.
„Otyłość to rozległy i rozwijający się obszar z ponad 200 powiązanymi z nią schorzeniami. Proponowane przejęcie Metsery wpisuje się w nasze dążenie do inwestowania w najbardziej efektywne możliwości i wprowadza Pfizera w ten kluczowy obszar terapeutyczny” – stwierdził w komunikacie prasowym prezes Pfizera, Albert Bourla.
Pfizer poinformował też o badaniu fazy 2b terapeutyku MET-097i, które miało się rozpocząć w tym miesiącu. Kierownictwo koncernu podało też wstępne dane z dotychczasowych badań.
„Widzieliśmy część danych z badań VESPER-1 i VESPER-3 i przewidujemy, że w najbliższym czasie Metsera opublikuje kolejne dane, dane z 28. tygodnia” – poinformował Jim List, dyrektor ds. chorób wewnętrznych, podczas telekonferencji z analitykami. Jak dodał dyrektor naukowy Chris Boshoff, „jesteśmy bardzo zadowoleni z danych, które otrzymaliśmy”.
Jak zapewnił, leki Metsery o bardzo długim działaniu mają „wielki potencjał” i przewagę nad lekami drobnocząsteczkowymi, które prawdopodobnie wymagałyby częstszego dawkowania.
„Ten rynek jest bardzo zróżnicowany, a peptydy oferują zupełnie inny zestaw rozwiązań pod względem dawkowania leku oraz efektów odchudzających w porównaniu z istniejącymi doustnymi lekami drobnocząsteczkowymi” – uzupełnił Andrew Baum, dyrektor ds. strategii w Pfizer.
Leki na otyłość mają szansę wykreować największy rynek w historii branży farmaceutycznej, ale co ciekawe, większość transakcji została zawarta w drodze licencjonowania, na przykład umowa Roche z Zealand Pharma, Merck i Hansoh oraz AbbVie z Gubra.
„Sektor leczenia otyłości to mega kategoria. I będziemy potrzebować udziału wielu, jeśli nie wszystkich, liderów branży, aby w pełni wykorzystać tę szansę” – powiedział Whit Bernard, dyrektor generalny Metsery, w wywiadzie dla branżowego portalu Endpoints News w marcu, niejako antycypując przejęcie.
Metsera weszła solidnie na rynek farmaceutyczny w 2024 roku dzięki dwóm udanym prywatnym megarundom, przejęciu ogromnej biblioteki peptydów od londyńskiej firmy biotechnologicznej, umowie licencyjnej na leki doustne od południowokoreańskiej firmy biotechnologicznej oraz umowie produkcyjnej z indyjskim producentem leków Amneal. W styczniu 2025 r. miał miejsce jej debiut giełdowy, jeden z nielicznych dla firm biotech w tym roku. Metserę wsparły ARCH Venture Partners, jeden z najbardziej doświadczonych inwestorów w branży, oraz Population Health Partners, firma inwestycyjna kierowana przez byłych dyrektorów The Medicines Company.
