Raport podsumowujący transakcje na polskim rynku venture capital (VC) w II kw. 2023 roku autorstwa PFR Ventures i Inovo VC, wykazał że 116 spółek pozyskało 429 mln zł, co stanowi 70% spadek w stosunku do I półrocza 2022 roku.
W transakcjach uczestniczyło 69 funduszy VC zarówno polskich, jak i zagranicznych, które zainwestowały w 116 polskich firm innowacyjnych. Oznacza to spadek o 70% zarówno w stosunku do I półrocza 2022, jak i 2021 roku. Jednak w odróżnieniu od tamtego okresu liczba transakcji rośnie.
Zdecydowaną nowością, która może pomóc polskiemu rynkowi firm innowacyjnych jest uruchomienie Funduszu Innowacji NATO (NIF). Ma on wartość 1 mld euro i jest przeznaczony na inwestycje w projekty DualUse, czyli podwójnego, wojskowo-cywilnego, zastosowania.
Inwestycje te w Polsce mają wspierać postęp technologiczny, jak twierdzi bowiem Patrick Schneider-Sikorsky, Founding Partner w NATO Innovation Fund „NIF postrzega ten region jako kluczowy i niedostatecznie obsługiwany rynek, dlatego planuje otwarcie jednego ze swoich dwóch pierwszych biur regionalnych w Warszawie”.
Największą transakcją była runda A prowadzona przez spółkę Eleven Labs, która pozyskała ok. 80 mln złotych od aniołów biznesu i funduszy międzynarodowych. Jak twierdzi prezes zarządu PFR Ventures Maciej Ćwikiewicz, po zakończeniu półrocza 2023 roku rynek znalazł się w miejscu, w którym znajdował się pod koniec 2019 roku.
„Nie jest to tempo, które pozwalałoby bić rekordy wartości transakcji z 2021 i 2022 roku, ale nie ma też zagrożenia powrotu do „nisko-transakcyjnej” przeszłości sprzed 2020 roku. Uważam, że długoterminowo pozostajemy w trendzie wzrostowym, a główną siłą napędową ekosystemu jest rosnąca liczba osób pracujących w start-upach” – dodał.
Jak zauważa Karol Lasota, principal w Inovo VC, wyraźnie widoczna jest niższa aktywność inwestycyjna funduszy later-stage w Polsce i całej Europie Środkowej i Wschodniej, stanowiących jak do tej pory dużą część rynku. Jednak o najlepsze transakcje „potrafią walczyć najlepsze fundusze z całego świata”.
Jednak na rynku wciąż dominują inwestycje o charakterze zalążkowym, nie schodzące od 12 miesięcy poniżej poziomu 100 kwartalnie. Co do rund A lub wyższych jest ich średnio około 10. Przy nieznacznym wzroście wartości w stosunku do poprzedniego kwartału, średnia ich wartość nadal jest poniżej wartości transakcji w analogicznym okresie 2021 i 2022 roku. Ze 116 transakcji 32 były przeprowadzone przez fundusze PFR Ventures lub z ich udziałem. Zapewniły one 18% kapitału dla innowacyjnych przedsiębiorstw. W segmencie zalążkowym istotną rolę odgrywają też fundusze Narodowego Centrum Badań i Rozwoju, które odpowiadają za 44 transakcje i 11% udziału w ich wartości.
