Najważniejszym wydarzeniem makroekonomicznym w rozpoczętym tygodniu będzie najprawdopodobniej środowe posiedzenie FOMC, na które to światowe parkiety będą czekać z nadzieją na istotne rozstrzygnięcia i pomyślne decyzje
BDM opisuje nastroje na rynku akcji:
– Ostatnia sesja minionego tygodnia przyniosła kontynuacje odbicia głównych indeksów na GPW. WIG20 przy obrotach sięgających 686 mln PLN zyskał 1,1% i zatrzymał się na poziomie 1701,7 pkt., a jego tygodniowy bilans wyniósł +5,0%.
Podczas piątkowych notowań, do najmocniejszych polskich blue chipów należały takie podmioty jak: PGNiG (+9,2% – efekt szacunkowych wyników za 2Q’22), CD Projekt (+6,4%) oraz Lotos (+5,3%), który złożył wniosek o zawieszenie notowań od 29 lipca. Z drugiej strony znalazły się takie spółki jak: Asseco PL (-1,7%), mBank (-1,3%) oraz LPP (-1,1%). Również mWIG40 jak i sWIG80 zakończyły sesję delikatnymi wzrostami, zyskując odpowiednio 1,0%/0,4% (a w tygodniowym rozrachunku: +4,1%/ +2,0%). Tego dnia sektorowo najlepiej wypadł gaming, a wig-gry zyskał +5,0%, natomiast największą zniżkę zanotowały media (-2,2%).
Niewielkimi zmianami zakończyły się notowania europejskich indeksów, DAX urósł o 0,1%, CAC40 poszedł w górę o 0,3%, a FTSE100 finiszował 0,1% nad kreską.
Piątkowa sesja na Wall Street zakończyła się spadkami głównych indeksów. Największa przecenę dotknęła spółki technologiczne, a Nasdaq stracił 1,9%, dalej był S&P500 ze zniżką na poziomie 0,9%, relatywnie najlepiej wypadł DJI finiszując 0,4% na poziomie. Tygodniowy bilans indeksów kształtował się odpowiednio na następującym poziomie: +3,3%/ +2,6%/ +2,0%.
W Azji Shanghai Composite Index kończy notowania 0,7% na minusie, a Nikkei idzie w dół o 0,8%.
BGK analizuje rynek długu w Europie oraz w Stanach Zjednoczonych:
– Dochodowość globalnych obligacji obniżyła się powszechnie w piątek po serii kiepskich danych PMI z Europy i ze Stanów Zjednoczonych (wstępny PMI dla amerykańskich usług 47 pkt vs oczekiwane 52,6 pkt). Krzywa UST przesunęła się dół na głównych węzłach krzywej o 10, 13 i 8 pb. do odpowiednio 2,99% (2Y), 2,78% (10Y) i 3,00% (30Y). Towarzyszyła temu przecena akcji na amerykańskich parkietach.
Powszechnie zyskiwały także papiery w Europie (śr. -22 pb.). Krzywa niemiecka wystromiła się, obniżając się na głównych węzłach o 27, 20 i 11 pb. do odpowiednio 0,39% (2Y), 1,02% (10Y) i 1,29% (30Y). W odwrocie była także krzywa EUR FRA (śr. – 22 pb.).
Eksperci BGK uważają, że ten trend może być kontynuowany w najbliższym tygodniu wobec gry części inwestorów pod „wymuszenie” na bankach centralnych zaprzestania cyklu podwyżek. Wszystko rozstrzygnie się we środę, na kiedy zaplanowane jest posiedzenie FOMC.
Na zakończenie zeszłego tygodnia krajowe obligacje umacniały się szóstą sesję z rzędu. Na głównych węzłach krzywej (2Y, 5Y, 10Y) krzywa obniżyła się o 7, 32 i 28 pb. do odpowiednio 7,03%, 6,21% i 5,91%. Analogicznie, choć znacznie mniej, obniżyła się krzywa PLN IRS (śr. O 13 pb.), obniżając marże ASW jeszcze bardziej w kierunku zera na całej długości krzywej. To oczywiście pokłosie piątkowych indeksów PMI dla strefy euro, które zapowiadają recesję z jednoczesnym rozpoczęciem podwyżek stóp przez EBC.
Analitycy BGK studzą jednak emocje i zwracają uwagę na fakt, że długi koniec obniżył się o ponad 100 pb. w tym czasie. W związku z tym spodziewają się korekty wzrostów SPW w nadchodzącym tygodniu. Sprzyjać temu powinno przekonanie, że brak dalszych podwyżek stóp nie oznacza jednocześnie ich rychłego obniżania.
DM TMS Brokers poddaje kwerendzie rynek amerykański oraz ceny surowców i walut:
– Główne indeksy amerykańskiego rynku akcji skorygowały w piątek wcześniejszy wzrost do najwyższego poziomu od 6 tygodni.
Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych zaatakowały w piątek poziom swych minimów z końca kwietnia i końca maja osiągając na koniec dnia poziom 2,75 proc. Dziś rano ten silny spadek był lekko korygowany (2,792 proc.). Nadal wyższa niż w przypadku amerykańskich 10-latek była rentowność 2-letnich obligacji tamtejszego rządu (2,9888 proc. ok. 9:10) cały czas generując ostrzegający przed gospodarczą recesją sygnał „inwersji” krzywej rentowności. Rentowność 10-latek polskiego rządu pozostawała poniżej poziomu 6 proc. (5,872 proc. ok. 9:30).
Ceny kontraktów na ropę naftową spadały dziś 4-tą sesję z rzędu (ok. 9:25 WTI -1,2 proc., Brent -1,23 proc.). Cena kontraktów na gaz ziemny na NUMEX-ie utrzymywała się w okolicach swych 6-tygodniowych maksimów. Lekko taniały dziś rano metale szlachetne. W piątek najniżej od przynajmniej roku były ceny kontraktów na owies i rzepak, natomiast najwyższy poziom od 2015 roku osiągnęła na CME cena kontraktów na bydło opasowe („feeder cattle”).
Amerykański dolar korygował dziś rano lekko swój ubiegłotygodniowy spadek względem japońskiego jena (+0,26 proc. ok. 9:15).
Kurs EUR/USD minimalnie spadał (-0,08 proc. ok. 9:15).
Złoty lekko się dziś rano umacniał (EUR/PLN -0,36 proc., USD/PLN -0,12 proc.). Kurs Bitcoina względem USD kontynuując rozpoczętą 5 dni wcześniej korektę spadł poniżej poziomu 22000 USD.
